美股为什么突然暴跌?说说美股暴跌的原因

先说一说美股下跌的原因。主要是通货膨胀的预期上升,经济在转好。美债收益率上升以及加息预期,让企业利润可能下降,低风险资产更划算。

而比特币作为一种风险资产,在经济转好的时候自然会有一定的下跌。

市场就是这个样子,下跌也许才是机会。要有策略。

美股为什么突然暴跌?说说美股暴跌的原因

第一,经济转好的通胀预期引发一系列的反应。

本周美股的跌幅上了热搜,很多人都在问,为什么美股会下跌?现在疫情过去了,被控制了,反倒股市不行了呢?

其实,老股民应该都知道,股市有的时候很怕通货膨胀,越是通胀预期好的时候,经济复苏的时候,股市往往会迎来一波下跌。原因其实也很简单,要把底层的逻辑想清楚。

美国去年经济不行,经济不行就是刺激,刺激多了会怎么样?经济就起来了。

用最简单的分析方法,那就是给人们发了钱,有一些人握在手里,有一些人花了一部分。当大家都可以出来活动的时候,当疫情逐渐过去的时候,大家有可能就把这些钱花出来,一旦发出来就有了购买力,消费能力就会提升。那么物价就会上涨。

当然,现在全面的通货膨胀其实还不确定,而且我个人认为并没有大家想的那么好。经济并不一定完全复苏,但是如果看十年期国债收益率,市场对于未来的预期确实是不错的。

大家想想,一般从银行借出来的钱会干什么事儿,无非就是两件事,要么开厂子生产消费,要么买资产,那么当经济不行的时候,市场上没有挣钱的机会,于是人们就拿钱去买资产,资产价格就会上涨,特别是避险资产。

而当经济转好的时候,大家优惠拿钱去干什么呢?当然就是去做生意,开厂子。恢复生产这个时候借钱的人会非常多,由于人们有钱,那么就会有更多的人投入生产,一切都在涨,人们的购买力起来了,产品的价格就会越来越高,这就是所谓的通货膨胀。

而通胀来的时候怎么办呢?通胀来的时候,央行往往会加息。用加息的方式来抑制经济过热,这个时候企业的偿债成本就会增加,利润就会下降,利润下降。股票自然会下跌。

另一条新闻是前几天美国国债的收益率上涨到了1.6%,甚至还往上一点儿。这是什么意思呢?

我之前的一篇微头条解释过,这里再细说一下。首先,美债的收益率和票面利率是两码事,票面利率是说算上利息之后你可以获得的收益。

比如说所谓折价发型,面值110的债券,你100块钱买下,他为了让你愿意买,就答应给你一定的利息,那么到未来呢?你可能得到110块钱。那你的收益率就是10%。

收益率和票面利率是不一样的,收益率是交易出来的,比如说大家都缺钱,那就需要把债券换成美元,这个时候就把债券卖了,越卖就越不值钱,越不值钱它的收益率反倒会高。

比如说债券跌到90块钱,你卖出,那拿到90块钱债券的人在未来就可以收益110。他的收益率就是从90~110,收益率更高了。

同时呢,由于债券的价格越来越低,收益率越来越高,这又会增加人们对他投资的欲望,毕竟这是国债,最后实在没钱了就印了给你不就完了。

我说过,十年期国债的收益率是金融市场的定价的锚,这个市场非常大,当这个收益率高到一定的时候,历史来看一般是1.5。这时候人们会感觉这种低风险资产就已经高过了高风险的股票,那自然就会把股票的钱抽出来。股价自然也就会下跌。

大家看到了吧,市场就是这个样子,来回的波动,来回的赌未来的预期,不断的偏左或者偏右,没有一种稳定的状态。这也是市场的魅力所在。

第二,风险资产的吸引力可能会下降。

与股票同理,比特币是一种高风险资产,起码现在的风险看起来是很大的,因为很多人还不理解他。很多人还认为他没有任何价值,有一天甚至价值归零。

那在这种情况下,疫情期间没有什么好投的比特币就变成了类似于黄金的东西,大量的避险资金进入比特币。而就如我刚才所说的,当经济回暖的时候,比特币的吸引力可能会下降。

可能有更多的人会把钱从高风险的避险资产里拿出来,投入到低风险的资产里。比如我刚才所说的债券,比如有预感未来可能会加息,所以就先把现金换出来。免得未来的偿债成本变高。

但是呢,比特币是不是就会一直这样跌下去呢?这真的不好说,如果比特币确实足够硬气,他的技术足够高超,那他未来涨回去也是有可能的。

我记得在比特币17000的时候,我曾经提示过买一些这种资产。现在一看已经涨到五万多了。其实我也是运气好,我也没有料到它会涨这么多。但是我们要有自己的分析框架。

第三,市场永远是在波动中,这样才有机会。

有人说你这一顿解释都把人搞乱了,到底是涨还是跌,你能不能给个准话?对不起,我也不知道,我只能按照我自己的判断来猜测他未来是涨是跌。至于市场未来到底怎么走,这真的说不清楚。我说了,经济是复杂系统。不可能有人百分之百的把他说明白。

如果你看好它未来的走势,那就按照你自己的想法去解释未来,然后看看这个未来会不会按你解释的这个方向来走。然后按你的机会来操作,说不定他就会挣到钱。

比如说吧。疫情期间呢由于经济紧缩,债务危机,大量的资产被贱卖。股票价格,房地产价格都出现了一定程度的跌幅,这个时候呢?央行迅速的放货币,增大货币供应,于是生生的把资产价格也拉了起来,而避险资产上升的也非常快。如果你能够提前判断这个趋势,在低点买入,那你也就能挣到钱。

很多人抱怨说自己追涨杀跌追在了高点,现在跌的很难受,那我只能说没有办法。市场永远就是这样,大家的具体的操作和期望都是不一样的。所谓有人星夜赶考场,有人辞官归故里,有人进入,有人退出。

最后说句不该说的。有人总是觉得上涨是非常好的,但实际上危机危机,危中有机,如果没有下跌,哪来的上涨?如果只有永远的上涨,正反馈,那加速上涨所需要的资金会越来越多,最后越来越疯狂,市场总有一天就会崩溃。

结论。市场就是在预期中来回的波动,比如前期因为美国刺激经济的力度很大,未来的通胀预期很高,国债收益率上升,于是市场可能认为通胀来了,未来加息的预期很高,企业偿债成本高,利润下降,于是就股票大跌。

也有可能是因为国债利率不断的上升,人们认为投资高风险的资产不在划算,可能会把钱取出来,投入低风险资产。这样股市比特币也许就会大跌。

市场永远是在上涨与下跌中波动,有时候有趋势,有时候盘整,有的时候完全没有规律。要找到自己的分析方法,同时有自己的交易策略。看准方向,有一些运气和勇气才能够挣到钱。

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