什么是稳定币,稳定币有潜力吗?

什么是稳定币,其实稳定币并不是币,而是指的是像USDT这样的稳定性数字货币是稳定性的,因为USDC支持银行账户中的1美元。只要信赖这个发行者和背后的法币,持有或使用USDC就没有风险(注意,并非总是如此,这取决于你在哪个国家)。发生问题时,另一个中心化机构解决了。美国联邦存款保险公司的存款保险在美国至少有25万美元,其他国家也有自己的存款保险条款。

对于这种稳定性数字货币的用户来说,这些听起来很完美。但值得注意的是,并非所有人都能使用。比如,USDC的用户协议只适用于支持区域的个人和机构。目前,夏威夷州、纽约州和明尼苏达州都不在这里。用户也被禁止交易USDC从事某些活动。在数字世界中,自动限制谁不能使用加密货币很容易(比如列入黑名单的钱包)。受到限制的中心化稳定性数字货币也很少。比如,Tether一直存在争议,主要是1Ther是否有1美元的储备支持。我认为今后可靠、受监督的稳定性数字货币将主导这一类别。
区块链技术的稳定性数字货币。
DAI这样的区块链技术稳定性数字货币没有用户协议,意味着谁都可以使用,也没有可能的审查。但是,如果不使用法律数字货币的话,1:1锚定的话,稳定性低,复杂性高等,有必要权衡利害关系。比如,由于超额抵押的要求,熊市期间DAI比较稳定,但由于需要从Maker系统借款用于杠杆,实际上在牛市时很难保持锚定(比如,200美元的ETH作为抵押->借100美元的DAI->将100美元的DAI换成100美元的ETH->DAI价格下跌)。通过一些稳定性费用的调整(用于DAI支付的利率),在牛市期间DAI可以回到相对稳定性的价格。虽然Maker系统比USDC更复杂,但我认为最终用户不需要理解这背后的工作原理,就像大多数人不需要理解货币政策的复杂性一样。另外,DAI有智能合同的风险,中心化机构对发生的问题没有责任。目前,DAI要求抵押率为1.5倍,但随着加密货币抵押物的变动性的下降,长期以来这一要求有可能下降。
另一方面,我非常关注纯区块链技术的算法稳定性数字货币,因为缺乏抵押物,只依靠算法稳定性价格意味着资金充足、有动机的个人或组织可能会攻击系统,导致人们不相信这种模式的稳定性。这可能导致恶性循环和稳定性数字货币的崩溃。我认为这种稳定性数字货币将来会大规模存在,或者需要与加密货币抵押物相结合。
混合型稳定性数字货币。
正如Libra所见,它试图包括一些组织来创建一个稳定性的数字货币(如美元、欧元和日元),以代表一篮不同的法国货币。其设计理念是全球稳定性数字货币不应只用一种法律数字货币表示。尽管这个概念很有意思,但我对这种混合方法的必要性表示怀疑。代表美元的稳定性数字货币适用于已经使用美元的个人和机构,对欧元和日元也是如此。此外,如果这种混合稳定性数字货币足够强大,这个篮子的法律数字货币权重和谁可能涉及国家水平,受到政府的干预。在我看来,混合稳定性数字货币丢失了中心化和中心化稳定性数字货币的优点,也没有带来重要的价值。如果有问题,没有一方负责,你仍然会遇到参与者之间的考试。法国货币存入银行账户的稳定性数字货币不能抗审。因为资产最终可以没收。这种混合型稳定性数字货币也面临监督挑战,就像最近国会对Libra的听证会一样。我认为,如果能够通过监督的话,他们可能会成功。
还有一些团队正在开发通证化的篮球集中化和集中化的稳定性数字货币,减少整体变动。然而,我仍然认为没有必要使用这种混合方法。区块链技术稳定性数字货币的魅力是抗审查,但妥协包括更多的变动性和智能合同风险。一篮中心化和区块链技术的稳定性数字货币意味着中心化没有审查功能和区块链技术的风险增加。
稳定性数字货币中的用例。
对于集中化和集中化的稳定性数字货币来说,另一个有趣的地方是可以在defi平台上借出。整合稳定性数字货币和其他密码数字货币的贷款,成为中心交易所,成为中心交易所、钱包和管理者等平台的标准。我也认为这可能是这些平台的好商业模式。比如,将美元存入平台产生USDC,美元可以获得传统银行的利息,USDC可以在DeFi平台上获得更多利息。然后平台方从利息中抽取一部分来推广这项服务。但是,这伴随着智能合同的风险。更多关于DeFi的内容可以参考DeFi之路有多远。

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